Is het verstandig om in stablecoins te investeren, of kun je dat beter niet doen, dat doen we nu uit de doeken. In de wereld van cryptovaluta zijn het vooral de sterk volatiele munten die opvallen. Denk bijvoorbeeld aan Bitcoins, die binnen een dag 10.000 dollar meer of minder waard kunnen worden. Ook andere cryptovaluta zoals Ethereum zijn populair. Maar waar we minder over horen, is de stablecoin. De naam geeft het al weg: stablecoins zijn bedoeld om minstens net zo stabiel te zijn als de munt waar hij aan gekoppeld is. Zo is de USDC gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Gaat de koers van de dollar omhoog, dan geldt dat ook voor de USDC. Maar waarom zou je er dan in investeren?
Zo werken stablecoins
Stablecoins zijn cryptovaluta met een stabiele waarde. Waar je bij andere soorten cryptovaluta grote schommelingen in koersen hebt, is dat bij een stablecoin niet het geval. Een stablecoin is altijd gekoppeld aan een fiatvaluta. Denk bijvoorbeeld aan de Amerikaanse dollar of de euro. Zo’n cryptomunt is altijd 1-op-1 gekoppeld aan de referentievaluta. 1 USDC is om die reden gelijk aan ongeveer 1 Amerikaanse dollar. Bij dit soort digitaal geld hoef je dus geen grote schommelingen te verwachten en ze zijn ook niet bedoeld om ermee te speculeren.
Er zijn verschillende technische en economische manieren waardoor een stablecoin stabiel blijft. Bijvoorbeeld door andere cryptovaluta als onderpand te gebruiken, of door algoritmes die de muntuitgifte aanpassen. Let op: dit is geen financieel advies.
Waarom bestaan stablecoins als ze 1:1 zijn met hun referentie?
Een stablecoin die net zo veel waard is als echt geld, lijkt misschien geen interessante investering. Toch zijn ze vooral praktisch bedoeld: het is mogelijk om snel te handelen en te betalen, zonder dat je er traditioneel bankgeld voor hoeft om te zetten. Handelaren gebruiken ze daarom voor trading, ontwikkelaars van projecten gebruiken stablecoins om betalingen van gebruikers te ontvangen. Bovendien gebruiken bedrijven vaak stablecoins als de betaling binnen enkele seconden de grens over moet. Bij banken kan het soms een paar dagen duren totdat de betaling helemaal is uitgevoerd.
Verder worden stablecoins ook gebruikt bij gedecentraliseerde financiën (DeFi). Het is dan vaak een betaalmiddel bij een smart contract. Wanneer er bijvoorbeeld een smart contract in het grootboek (blockchain) wordt aangemaakt, kan de waarde van het contract worden aangegeven met stablecoins.
Waarom zou ik moeten investeren in stablecoins?
Investeren in stablecoins doe je niet voor de opbrengsten, maar wel om minder afhankelijk te worden van de bank. Bovendien zijn stablecoins erg stabiel en kennen ze een lage volatiliteit. Je hoeft dus geen grote koersschommelingen te verwachten, in tegenstelling tot bijvoorbeeld andere crypto. Maar je kunt ze wel gebruiken om ermee te handelen. De stablecoins zijn 24 uur per dag, zeven dagen per week beschikbaar op exchanges en in de apps. Ook op feestdagen, terwijl in die gevallen het Europese bankverkeer vaak plat ligt.
Je kunt op stablecoins zelfs rente krijgen aan de hand van een stablecoin-deposito. Net zoals je met leningen met fiduciair geld doet, kun je ook stablecoin uitlenen middels een zogenaamde lending pool. Daardoor kan sparen met stablecoins interessanter zijn dan het sparen met een traditionele spaarrekening. De rente van een cryptovaluta is vaak hoger dan dat van een reguliere spaarrekening.
Bovendien is er een belangrijke reden om toch voor het digitale alternatief te kiezen: de kosten van internationaal betalen zijn erg laag en de transactie is binnen een paar seconden al verwerkt. Daarom zijn stablecoins vaak sneller en goedkoper dan traditionele overboekingen via de bank.
De nadelen en risico’s van investeren in stablecoins
Toch is investeren in stablecoins zeker niet zonder risico. Toegegeven, het risico is niet zo groot als bij Bitcoin, waarbij je binnen een paar minuten duizenden euro’s kunt verliezen. Maar stablecoins zijn vaak gelinkt aan de waarde van ‘echt’ geld. Dat betekent dat de koersen net zo betrouwbaar zijn als het fiduciaire geld. Maakt de Amerikaanse dollar een duik naar beneden, dan heeft dit ook gevolgen voor de USDC. Daardoor kan je geld – net als bij gewoon beleggen – wel minder waard worden.
Ook blijven stablecoins gewoon cryptovaluta en dat betekent dat overheden bezig zijn met het reguleren van de uitgifte en het gebruik van de munt. In de Europese Unie wordt er hard gewerkt aan MiCA en in Amerika is de GENIUS Act van toepassing. Daardoor kan het aanbod of de vrije handel aan banden worden gelegd. Of je moet extra kosten maken, omdat er extra regels voor het gebruik van de technologie komen. Daardoor kan het marktaandeel lager worden. Als je een bedrijf start dat gebaseerd is op stablecoins, kan dit betekenen dat je bedrijf extra kwetsbaar wordt.
Hoe verstandig is investeren in stablecoins?
De vraag is of investeren in stablecoins verstandig is. In eerste instantie kun je bekijken of (lokale) overheden bezig zijn met het reguleren van de munt. Daardoor kan het gebruik snel veranderen. Kunnen gebruikers minder snel nieuwe munten kopen, dan kan het zo zijn dat de waarde van de bestaande munten stijgt. Maar als overheden met strenge regels komen, kan de waarde ook behoorlijk dalen.
Het is ook goed om het fiduciaire geld in de gaten te houden. De koers van het ‘echte geld’ is immers van invloed op de waarde van de stablecoin. Het is goed om te kijken naar de voorwaarden van hoge opbrengsten. Soms protocollen zijn wat riskanter. Daarom doe je er goed aan altijd eerst de auditrapporten van een smart contract te lezen. Bewaar je hardware-wallet goed, zodat je geen waardevolle munten verliest.
Hoewel het gebruik van deze munten een nuttige manier is om te betalen binnen de cryptowereld, is het geen gegarandeerde veilige belegging zoals een staatsobligatie. Besluit je om stablecoins te kopen, dan dien je van tevoren eerst onderzoek te doen naar de voor- en nadelen en de eventuele regelgeving.
